首页、红彩娱乐挂机第一次碳酸饮料浪潮，以健力宝、天府可乐等中国可乐、以及可口可乐、百事可乐为主导；

　　第二次瓶装饮用水浪潮，20世纪90年代娃哈哈、乐百氏借助瓶装饮用水兴起迅速崛起。

　　第三次茶饮料浪潮，1996年旭日升冰茶开始热销，康师傅从1999年开始在茶饮料市场发力，至今市场形成以康师傅、统一、娃哈哈为主导的三大茶饮料品牌。

　　第四次果汁饮料浪潮，2001年统一推出鲜橙多果汁饮料一举成功。康师傅鲜の每日C、娃哈哈果汁、酷儿、农夫果园等跟进，兴起果汁饮料消费高潮。

　　第五次功能性饮料浪潮，2004年出现了以乐百氏的“脉动”、娃哈哈的“激活”等运动型饮料为代表的功能性饮料新一波浪潮，此后兴起的王老吉（加多宝）凉茶也带动了整个凉茶品类的浪潮，但是我们认为凉茶也应该算是功能性饮料的范畴。

　　饮料行业的下一次浪潮很可能会聚焦在健康、营养、绿色、安全等特点上，而蛋白饮料中的植物蛋白饮料恰恰符合这些特点，随着消费者对植物蛋白饮料功能性和健康性的认识，植物蛋白饮料未来增长空间潜力很大。

　　植物蛋白饮料的具体定义是指以植物果仁、果肉及大豆为原料（如大豆、花生、杏仁、核桃仁、椰子等），经过加工、调配后，再经过高压灭菌或无菌包装制得的乳状饮料。目前常规定义的植物蛋白饮料就是豆奶、花生露、杏仁露、核桃露、椰汁这几个种类。大多数豆奶产品为固态饮料，并且市场在逐渐萎缩，目前市场上销售较多的是杏仁露、核桃露、花生露、椰汁几个品类，此外还有一些复合品类，如花生牛奶、核桃花生露、核桃杏仁露等。

　　回顾我国饮料产业的发展过程，不难发现，现有的饮料市场强势品牌几乎都是伴随着某一个品类的兴起而成长起来的。在植物蛋白饮料领域，表现最为突出的是露露和椰树，分别代表了杏仁露和椰汁两个品类，占据了主要的市场份额，但是植物蛋白饮料的市场容量一直增速不快，主要是因为品类缺乏创新。我们认为未来植物蛋白饮料行业的发展轨迹应该是：某一品类快速占领市场—该品类抢占了消费者—消费者开始对植物蛋白饮料各品类加强认识、提升了对其健康营养绿色的认同—行业蛋糕逐渐做大，竞争加剧—产品品质有保障，品牌力强的企业胜出。

　　我国饮料行业市场发展大致分为三个阶段。2000年以前，碳酸类饮料占据饮料市场的主导地位；2000-2006年，消费者的目光渐渐转移到茶饮料、功能饮料上；随着人们健康意识逐渐增强，消费观念随之转变，瓶装水、果蔬汁、蛋白饮料受到越来越多人的重视。

　　近年来，我国饮料行业产量逐年上升。2012年全国饮料产量为13024万吨，到2017年增长至18051.2万吨。从增长速度来看，近几年我国饮料行业产量增长速度有所放缓，2017年首次出现负增长，为-1.60%。

　　2018年1-5月，我国碳酸饮料行业全国累计产量为6711万吨，累计同比增速为6.70%。

　　按照国民经济统计分类标准，我国饮料行业分为：碳酸饮料制造、瓶（罐）装饮用水制造、茶饮料、果汁及果菜汁饮料、功能饮料、含乳饮料、凉茶和植物蛋白饮料等。根据国家统计局数据显示，2017年我国包装饮用水类饮料产量为9535.73万吨，占全国饮料产量比重过半，达52.83%；果汁和蔬菜汁类饮料产量为2228.5万吨，占比为12.35%；碳酸类饮料产量为1744.4万吨，比重为9.66%。随着人们健康意识的逐渐增强，我国饮料行业中碳酸饮料的比重逐渐下降。

　　从产业规模来看，我国饮料行业规模不断扩大，但扩大速度逐步下降。2016年我国饮料行业实现销售收入6553.41亿元，同比增长7.45%；2017年实现销售收入6363.25亿元，较上年下降2.90%。

　　从区域来看，华东、华中、华南和华北地区是我国饮料行业的主要市场，分别占据着30.89%、18.57%、16.96%、12.29%的市场份额，四个区域合计占全国饮料行业78.71%，行业集中度较强。

　　近几年，我国饮料行业的毛利率呈波动趋势。2012年为24.05%，为近7年最高毛利率；2012年后逐渐下降。到2016年下降到21.21%，为近7年来最低毛利率；2017年我国饮料行业毛利率为24.49%，较上年上升3.28个百分点。

　　随着饮料消费需求的增长，液体消费者对其健康性认识将越来越高,市场需求越来越大，我国未来几年仍属于高速发展时期。但科技化、互联网+模式、人工智能发展的时代，我国迎来了第三次消费结构的升级。在这次消费升级中，反映出了我国日益增长的消费水平和注重食品健康和感官体验的发展趋势。在此前提下，未来我国饮料行业发展方向趋向于以下几方面：

　　功能饮料最初是一个小众市场,但现在已经膨胀为行业大市场,已经形成千亿产值。随着时间的推移,这个市场还在持续扩大。有健康意识的人群越来越关注功能性饮料，而不仅仅是喝糖水。同时，饮用场景也在不断扩大，从以补充能量为主，扩展到餐饮、聚会、工作、学习、驾驶等多个场景。

　　由于受各种过敏源的影响，消费者一直期望寻找到合适的元素来替代动物蛋白质，植物蛋白就是最合适的一种。自2000年以来，植物蛋白饮料一路稳步发展,在宴席、聚会等场所显露锋芒，涌现出一批强势品牌。

　　NFC是英文Not From Concentrate的缩写，中文称为“非浓缩还原汁”，是将新鲜原果清洗后压榨出果汁，经瞬间杀菌后直接罐装（不经过浓缩及复原），完全保留了水果原有的新鲜风味。在我国，现阶段的NFC果蔬汁主要以巴氏杀菌为主生产，而欧美多采用超高压技术（HPP）生产NFC果蔬汁。近几年来，我国超高压果蔬汁生产应用也已开始起步，未来采用超高压技术生产的NFC果蔬汁市场空间必将越来越大。

　　以上数据分析参考前瞻产业研究院发布的《2018-2023年中国饮料行业产销需求与投资预测分析报告》。

　　更多深度行业分析尽在【前瞻经济学人】，还可以与500+经济学家/资深行业研究员交流互动。

　　市场发展的原动力在于消费者的需求，市场总是朝着满足消费者需求的方向不断拓展。在北京、上海、广州、武汉、成都、沈阳、西安七大城市进行的茶饮料消费者调查中发现，

　　目前的消费者中以青年女性为主，这与青年女性消费者看重茶饮料的健康、时尚特性不无关系，另外喝茶饮料不发胖是女性多于男性选择茶饮料的主要原因之一。

　　目前消费者喝茶饮料的目的主要为解渴。这与中国传统饮茶的习惯有很大区别。传统茶的消费者既将茶作为佐餐饮品，又将茶作为解渴、休闲饮品。

　　随着绿色消费的进一步发展，有机茶的市场潜力大有可挖。求纯茶饮料回归自然、逼近真实的境界，随着消费者健康意识的增强，对于饮料的选择也不会仅仅停留在解渴的基本要求上。茶饮料市场也将进入一个新的发展阶段，即从健康的概念开始着陆，提高茶饮料中茶的真正含量，中国的饮料企业应当抓住机遇。

　　茶饮料更加注重口味，比如绿茶就给人清新的口感，而实际的保健功能并不是很强，茶饮料更多的是一种感觉性饮料，即天然、时尚、健康、方便。汽茶是茶饮料口味的一个突破，它既保持了茶的健康概念，又结合了碳酸饮料带给人的清爽感觉。

　　绿茶将会成为市场中的主导产品，因为中国是一个喝绿茶的大国，而且茶饮料本来就是以健康为卖点，而绿茶所具有抗肿瘤、抗心血管病等方面的作用更是得到了医学界的充分肯定。保健茶则将这一健康概念进一步发挥，引入了中华中草药成分，使茶饮料的保健作用更加突出。

　　在茶饮料中加入营养成分也将成为一个发展趋势，使人们在满足口味的同时也能满足对营养的要求。

　　目前茶饮料的销售主要还是集中在一线城市，随着消费者购买力的提高，并且在燃油大幅涨价、严查公路超载等各种因素影响下，物流成本所占企业销售费用比例也在猛增，形成了成本负担重的现象。二、三线市场既缓解了成本压力，又可以借新的生产基地来覆盖当地市场。所以，下一阶段，市场开发的热点将从一级城市移向二、三线市场。

　　在强强联手、垄断加速的趋势下，中小型饮料企业如果没有自己的品牌个性、稳定的根据地市场，今后的发展道路会更曲折。而且相对垄断的形成是一种必然的趋势。中国人口多、市场大、区域之间的差异明显，不少企业一旦出现由于错误的企业战略管理和市场运作，错失市场机会的情况，在强手如林，竞争态势升级的市场环境下就会被淘汰出局。所以，中国饮料市场“谁主沉浮”，还有待观望。

　　我国软饮料工业是改革开放以后高速发展起来的新兴行业，2008年全国软饮料产量超过6000万吨，与1980年相比，增长210倍，年均增幅达21%，是我国发展最快的行业之一，产品种类也由原来的单一的汽水类发展成为碳酸饮料类、果汁和蔬菜汁类、包装饮用水类、茶饮料类等十一个类别的产品。2008年全国规模以上软饮料工业企业1433家，总产量6415万吨，工业总产值2300亿元，产品销售收入2327亿元，利税总额267亿元，职工总人数31万人，我国已成为世界第二大软饮料生产国。

　　我国规模最大的是杭州娃哈哈集团有限公司、2008年产量832万吨、占全国总产量的13%，康师傅饮品控股有限公司次之、年产量771万吨、占全国总产量的12%。产量居前10位的企业产量占全国软饮料总产量的42.4%。

　　随着我国经济社会的进一步发展，软饮料行业呈现以下四个发展趋势：一是继续快速发展，产品结构进一步调整。

　　目前我国软饮料人均消费水平不足西欧国家的10%，随着人民生活水平的不断提高，软饮料市场继续扩大，软饮料高速发展的态势将继续保持。目前的产品结构已经形成了包装饮用水、果汁及蔬菜汁饮料、碳酸饮料、蛋白饮料和茶饮料五大类主要产品多元化发展的态势，我国重点发展的是果汁及蔬菜汁饮料、蛋白饮料和茶饮料等产品，适度发展包装饮用水，降低碳酸类饮料的比例，发展并规范特殊用途饮料的生产。二是企业组织结构进一步优化，生产集中度逐步提高。

　　2005年，软饮料行业十强企业产量占全行业的39.5%，规模以上软饮料企业的年均产量约3万吨，经过三年的发展，到2008年软饮料行业十强企业产量占全行业的42.4%，规模以上软饮料企业的年均产量约4万吨。国家鼓励通过兼并、重组、融资等手段，培育大型软饮料企业集团，实现产业升级。美国十大饮料公司占全美软饮料总产量的96%以上，远高于我国现在的水平，因此生产集中度逐步提高是必然的趋势。三是发挥资源优势，优化区域布局。我国地域辽阔，资源分布不平衡，因此发挥资源优势，优化软饮料行业的区域布局有利于软饮料企业发展壮大。在果品、蔬菜优势区，重点发展果汁及蔬菜汁加工企业；在长江三角洲、珠江三角洲地区以及大城市，重点培育茶饮料、保健饮料、运动功能性饮料以及果汁饮料加工企业；在水源条件优越的西南、中南地区，重点发展天然矿泉水、纯净水、茶饮料等加工企业。四是软饮料装备制造的发展方向。目前我国的软饮料制造装备主要依赖进口，为改变这一现状，在《全国食品工业“十一五”发展纲要》中提出重点发展无菌冷灌装设备、大型饮料在线检测及自动剔除设备、全自动饮料混合设备、加工前处理装备、高分子材料自动“制瓶一灌装一封口”一体化设备、5万瓶/小时以上的饮料冷灌装设备等先进饮料设备。

　　20 世纪 20 年代可口可乐进入上海租界，最初的译名叫“蝌蚪啃蜡”，几乎没什么销路。于是公开登报以 350 英镑奖金征求新译名，最终上海教授蒋彝以“可口可乐”摘得奖金。

　　1932 年，我国第一家瓶装饮料生产厂——青岛崂山矿泉水厂正式创立。甚至直到 1980 年，它还是我国唯一的矿泉水厂。“起于地方、兴于地方、但也困于地方。”这也一度成为山海关汽水、八王寺汽水、天府可乐、亚洲汽水等一众国产饮料的宿命。

　　1984 年“东方魔水”健力宝创立，短短两年就做到了两亿销售额，成为改革开放后第一个崛起的本土饮料巨头。

　　今天中国饮料市场依然战事未止。奶茶、咖啡、气泡水被资本热捧，喜茶、瑞幸、元气森林成为受到最多关注的新消费品牌。但疫情反复叠加全球经济疲软，“顶流品牌”也并非高枕无忧。

　　之前数年我在内容上专注做播客，今年我开设了与公众号同名的视频ID「投资人黄海」，每期视频分析一家具有代表性的消费公司，或者一个备受关注的消费行业。

　　这篇文章，涵盖了我今年对于饮料行业的研究和分析，欢迎大家收藏起来慢慢看，也欢迎大家在评论区与我分享你的看法和见解。

　　作为诞生之初就伴随着“昂贵”“网红”争议的新茶饮头部品牌，喜茶用十年时间从广东三线城市江门走向全国。今年年初开出了第 900 家门店。一直以来，喜茶都是品质茶饮的代名词，占领行业的高端价格带。

　　但随着企业走向新的阶段，将面临更加复杂的竞争环境和矛盾。于是喜茶在今年 1-2 月官宣降价并承诺现有产品不涨价，目前 80% 以上的产品售价已经在 20 元以下。即使是与大热 IP 《原神》合作的联名产品，现在也只卖 19 元。

　　根据星巴克公布的 2022 财年第三财季报告，中国区营收 5.4 亿美元，同比暴跌 40%，同店销售额则下降了 44%。这家公司的“灵魂人物”舒尔茨则再次重申了对中国市场的重视，认为“星巴克在中国的业务将最终超越美国”，并表示要带领星巴克继续向中国市场输血投入。

　　自 1999 年进入中国大陆市场，星巴克用 20 年时间在全国 20 个省市开出了近 6000 家门店。凭一己之力培育了中国人对咖啡的兴趣，中国市场也一度回报了星巴克比美国老家更高的利润率。

　　随着瑞幸用“烧钱”打开中国咖啡市场的潘多拉魔盒，主打超高性价比的 manner，提供更高级空间体验的 M Stand，更方便快捷的 7-11 和全家咖啡，更下沉的幸运咖，不同的价格段上都有不同的咖啡品牌在占据着相应的位置。“六大门派围攻光明顶”，星巴克就是被围在中间的那个。

　　规模 6000 亿人民币的包装饮料行业，盛产大单品，且每个细分赛道都有坐稳头把交椅的“大哥级品牌”：1600 亿市场规模的包装饮用水，农夫山泉以 20% 的市占率远超排名第二的怡宝；1000 亿市场规模的包装茶饮，康师傅和统一稳坐钓鱼台；可口可乐在碳酸饮料行业的地位更不必多提。

　　但元气森林的出现还是搅动了这一江春水。2021 年元气森林仅无糖气泡水就卖出 1 亿箱，其中 80% 来自线下。这个还称得上年轻的品牌加速冲刺进入了传统饮料企业的核心腹地，也将互联网公司经常采用的机制带入传统消费行业。

　　但巨头不会坐视不理。去年到今年已然上演了元气森林带节奏，所有大品牌一起跟上的气泡水大混战，和“线下冰箱保卫战”。不仅如此，赖以生存的赤藓糖醇缺货，强逼经销商站队二选一，迫使代工厂放弃与元气森林合作……被巨头围剿的元气森林必须保持危机感，找到自己的第二曲线。

　　2022 年 8 月 8 日，瑞幸咖啡公布了 2022 年第二季度财报：本季度总净收入增长 72.4%，达到近 33 亿元人民币；同时净新增 615 家门店，推出 34 款新品。各项指标的持续增长，尤其是利润率的稳步提升，表明瑞幸的发展已逐步进入正循环。

　　大家应该都还记得 2020 年浑水发布报告做空瑞幸的那一天。那时候几乎没有人相信，瑞幸能实现逆风翻盘。从 2021 年开始，迷恋互联网思维的瑞幸开窍了：想要长期的可持续的为消费者创造价值，必须回到产品创新。批量研发新品、高频上新让消费者用人民币投票，终于瑞幸找到了属于自己的“本命爆款”——生椰拿铁。

　　自 2021 年 4 月生椰拿铁上线 亿杯，相当于平均每天有 27.8 万人在疯狂吸入生椰拿铁，直接推动瑞幸门店销量从月销 3000 杯迈向 5000 杯，成功突破生死线 月瑞幸携手“童年回忆”椰树椰汁，推出椰云拿铁，至二季度末已卖出超过 2400 万杯。目前瑞幸已有门店 7195 家，覆盖 29 个省份和 238 个城市，瑞幸的未来值得拭目以待。

　　曾经的顶级浪漫是为一个人奔赴一座城，但现在越来越多的年轻人愿意为一个品牌赶往一个城市。文和友、兴盛优选、茶颜悦色、虎头局、墨茉点心局、柠季……“爆款”“网红”“打卡”成为小红书上长沙攻略的热门词汇。

　　凭借湖南卫视超强的娱乐影响力，长沙一直都是话题中心，但过去它很难称得上旅游中心。在大部分游客心中，长沙更接近于一个去往张家界、凤凰古城的中转站。而现在，它已然成为网红城市和爆款品牌的孵化之地。

　　三顿半的创始人吴骏 2008 年离开北京，回到老家长沙，开出了人生第一家咖啡馆，也开始了他对咖啡的探索。2015 年他忙着产品创新，推出牛轧糖和马卡龙；后来他陆续上线挂耳咖啡、杯子和手冲壶，被元老级用户称为“大满贯套装”——只要有热水，就有好咖啡。正是这些看似慢悠悠的积累，孕育了三顿半出色的审美基因。没有这些沉淀，就没有「精品速溶」爆款的横空出世。

　　对于消费品牌而言，长沙为什么是一个优秀的启航之地？来自二线城市，可以更加贴近消费者的真实生活，能找到更接地气的人才，最重要的是能够给团队沉下心打磨产品的氛围。